Мировой рынок металлургического сырья: итоги декабря 2019 года

Новое повышение цен на металлолом в декабре оказало весьма заметное влияние на рынок стали в ближневосточном и даже европейском регионе, оказавшись одним из главных событий прошедшего месяца. В остальном же обстановка в секторе металлургического сырья не претерпела значительных изменений. По-прежнему дорогостоящей остается железная руда, что обусловлено высоким спросом в Китае. По этой же причине приподнялись в декабре и цены на ферросплавы.

Новый скачок произошел в декабре на рынке металлолома в Турции. Стоимость американского и европейского материала HMS № 1&2 (80:20) в конце первой половины месяца достигла $300 за т CFR, а перед самыми рождественскими праздниками в западных странах одна сделка была совершена несколько выше этой отметки. По сравнению с крайней точкой спада в конце сентября лом подорожал более чем на треть!

Причин у такого подъема было несколько. Прежде всего, сыграл свою роль ограниченный объем предложения. Сбор лома в США и Западной Европе и так сократился в 2019 г. вследствие промышленного спада и уменьшения объема инвестиций в основной капитал. А глубокое падение цен летом и в начале осени окончательно разочаровало сборщиков. В России были введены квоты на экспорт металлолома.

В результате, когда в начале октября рынок стали качнулся вверх, и металлургические компании возобновили закупки сырья, оказалось, что его не хватает, что и привело к ценовому скачку. Так, в США в ноябре-декабре внутренние цены на металлолом поднялись на $60-70 за т, а в Евросоюзе подорожание за эти два месяца составило порядка 50-60 евро за т.

Пришлось и турецким металлургическим компаниям соглашаться на все более дорогостоящее сырье. Благо, некоторое улучшение обстановки в национальном строительном секторе позволило им осуществить повышение котировок на арматуру. Да и в целом увеличение стоимости металлолома в Турции способствовало росту цен на сортовой прокат и заготовку по всему Ближнему Востоку.

Аналогичная картина наблюдалась в декабре и в Азии. Возвращение на рынок индийских и корейских компаний совпало с подорожанием американского сырья. Японские трейдеры несмотря на относительно слабый спрос внутри страны, вызванный сокращением объемов выплавки стали, тоже воспользовались благоприятной возможностью для подъема своих экспортных котировок. В итоге во второй половине декабря стоимость материала HMS № 1&2 (80:20) во Вьетнаме и шредированного лома в Индии превысила отметку $300 за т CFR, вернувшись на августовский уровень.

В январе поставщики рассчитывают на продолжение роста. Ситуация со сбором металлолома не улучшилась по сравнению с началом зимы, а спрос на этот материал остается таким же активным. По крайней мере, многие европейские и американские металлургические компании ушли на каникулы с минимальными запасами сырья и, очевидно, намерены приступить к их пополнению в январе. Поэтому и турецким мини-заводам, скорее всего, придется согласиться с новым повышением.

В декабре мировой рынок массовых ферросплавов был относительно стабильным после повышения в конце ноября. Спрос на эти материалы в Европе и ряде азиатских стран находился на умеренном уровне вследствие сокращения выплавки стали. Тем не менее, понижения нигде не произошло, а в Китае и Индии стоимость данной продукции несколько прибавила.

В Индии основной проблемой ферросплавной отрасли становится дефицит сырья. По местному законодательству, лицензии на разработку месторождений полезных ископаемых даются на относительно небольшие сроки, после истечения которых они заново выносятся на аукцион. Эта процедура может быть достаточно длительной, а предприятия все это время стоят.

В конце марта 2020 г. как раз завершится срок действия лицензий на семь марганцевых рудников, на долю которых приходится 16% национальной добычи сырья. Вследствие этого индийские феросплавные заводы расширили закупку концентрата в запас, постаравшись компенсировать его удорожание повышением котировок на готовую продукцию. При относительно небольшом объеме предложения из альтернативных источников им удалось добиться роста экспортных котировок на силикомарганец SiMn 65-17 до более $900 за т FOB по сравнению с около $850-860 за т в ноябре.

Вообще, низкие цены на марганцевые ферросплавы привели к сужению выпуска этой продукции во многих странах мира. По данным International Manganese Institute (Imnl), в октябре глобальное производство составило 1,61 млн. т, на 2,6% меньше, чем в предыдущем месяце. При этом рост был зафиксирован в СНГ и Индии, но его перекрыл спад в Китае.

Действительно, многие китайские заводы осенью 2019 г. уменьшили выпуск ферро- и силикомарганца из-за низких цен и продолжили данную политику в начале зимы. В первую неделю декабря средний уровень загрузки мощностей 121 крупнейшего предприятия отрасли, по данным консалтинговой компании Mysteel, сократился до рекордно низкой отметки — 57,75%.

К тому времени спотовые цены на силикомарганец SiMn 65-17 в Китае упали до около 5700 юаней за т (около $720 без НДС) под влиянием очередного тендера, проведенного компанией Hebei Steel и давшего понижение на 150 юаней за т по сравнению с предыдущим месяцем. Однако вскоре после этого рынок, оттолкнувшись от дна, пошел на повышение и к началу третьей декады декабря средний уровень цен превысил 6000 юаней за т. Этому способствовали как ограничение объемов предложения, так и относительно высокий как для зимы спрос со стороны металлургических предприятий.

В ноябре-декабре в Китае сократилось и производство ферросилиция, однако материал FeSi-75 не смог подняться и лишь стабилизировался на уровне 5900-6000 юаней за т ($745-760 без НДС). Впрочем, поставщики надеются на некоторое повышение в январе. Слабым местом для китайских производителей данной продукции является экспорт. В 2018 г. правительство КНР ввело 20%-ную экспортную пошлину на ферросплавы и намерено продлить ее действие и на 2020 г. Из-за этого китайский ферросилиций сейчас менее конкурентоспособный на внешних рынках, чем продукция из таких стран как Россия и Малайзия.